Delta acumulado, divergencias y la única definición de absorción que se puede desmentir. Aquí el order flow deja de ser vocabulario y pasa a ser dato.
El delta mide una cosa concreta: cuánto volumen entró agrediendo al ask (comprando a mercado) menos cuánto entró agrediendo al bid. Sumado en el tiempo da el delta acumulado, que es la presión neta de quien tiene prisa.
Lo interesante aparece cuando el delta y el precio no van juntos. Si la agresión compradora crece y el precio no sube, hay alguien del otro lado quedándose con todo lo que llega. Eso es absorción, y es la palabra más usada y peor definida del gremio: casi siempre se aplica después, a cualquier vela que no siguió.
Aquí la usamos con números o no la usamos: delta acumulado por encima de 1,5 desviaciones típicas con el precio desplazándose menos de 3-5 ticks. Esa definición se puede comprobar y, sobre todo, se puede desmentir — que es lo que separa un mecanismo de una historia.
Ojo con los umbrales: 1,5σ y 3-5 ticks son un punto de partida razonable, no una verdad revelada. Dependen del activo y del horario. El módulo 16 te enseña a comprobarlos con tus propios datos en vez de heredarlos.
El delta cuenta quién tuvo prisa, no quién tenía razón ni quién era más grande. Cada operación tiene comprador y vendedor a la vez: lo que el delta mide es cuál de los dos cruzó el diferencial para ejecutar ya.
Por eso un delta muy positivo con el precio parado no significa «los compradores están ganando». Significa casi lo contrario: había oferta suficiente para atender toda esa prisa sin subir el precio. Quien pagó por la urgencia fue el comprador; quien puso las condiciones, el que esperaba.
La absorción se ve mejor en movimiento. Dale a Reproducir para recorrerla por pasos: primero el precio, luego lo que hacía el flujo por debajo.
Que la agresión y el resultado son cosas distintas. Mucha compra con el precio quieto dice bastante más que una vela verde.
Llamar «absorción» a cualquier vela que no siguió. Sin umbral y sin condición de invalidación, eso no es análisis: es narración a toro pasado.
Delta acumulado subiendo quince minutos con el precio en un rango de cuatro ticks. Cuando la agresión se agota, el precio cede — no antes.
el footprint clasifica cada operación por bid/ask (regla Lee-Ready) y se equivoca: las operaciones a mid, los spreads y las combinaciones generan falsos direccionales que inflan el delta. Gexzone lo filtra mirando el cambio de IV local del contrato. Por eso tu delta 'miente' algunos días.
La absorción te dice que alguien se está quedando con todo lo que llega. No te dice por qué tiene que quedárselo. Cuando ese alguien es un dealer cubriendo una posición que no eligió, la absorción deja de ser una observación y pasa a ser una obligación calculable. Ahí empieza Beyond the Flow.
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Contenido formativo. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Operar con instrumentos financieros conlleva riesgo de pérdida.
Este es uno de los veinte módulos del curso, abierto entero y sin pedir nada.
El resto está en gexzone.com/volumen — también gratis.